苏澳冷泉的形成原因是由于宜兰具备丰沛的雨量，和苏澳当地厚实的石灰岩层地形而造成，和礁溪温泉并称为兰阳平原深藏地下的两个天然瑰宝。
冷泉区位于苏澳镇北方，亦即苏澳火车站正前方约三百公尺处的中原路和冷泉路一带。早在1928年就被发现。为低于摄氐22度的“低温矿泉”，无色无臭，水质清澈透明，是可浴可饮的碳酸泉。由于苏澳冷泉含有大量二氧化碳，使鱼虾无法在此中生长，昆虫掉水中不久也死亡，曾被误认为是有毒的泉水；在1928年台湾日治时期，日本军人竹中信景无意发现此泉水清凉可饮，并将苏澳冷泉加以研究开发。 洗冷泉时，因水温较人体温度低，刚下池子会感觉比较寒冷，但浸泡不到五分钟，便觉浑身发热，且由于池底不断冒出洁细的气泡，彷佛浸泡在无糖的汽水里，十分特别。冬夏不同季节到此泡冷泉，也各有其独特的趣味。
据说经常浸泡苏澳冷泉对于皮肤病或是长期饮用对胃病、肝病等皆具有疗效，更是当地女性口中的天然美容圣品。目前冷泉区内部设有男女露天大众池各1间还有16间个人浴池，另外还设置贩卖泳衣、泳裤及冷热饮、泳帽贩卖部，并有完善规划的休闲公园可供游憩。